解读ESG进展专题：政策标准篇

准则体系：三层架构各管什么

这份基本准则不是孤立文件，而是整个企业可持续披露准则体系的"底座"。准则第二条明确，体系由基本准则、具体准则和应用指南三层构成。基本准则提出一般要求，具体准则针对环境、社会和治理等方面的具体议题提出披露要求，应用指南则负责解释细化、行业指引和重点难点操作规定。三者关系是：具体准则和应用指南的制定都应当遵循基本准则。这意味着基本准则管的是"共同语言"，具体准则管"具体说什么"，应用指南管"怎么说清楚"。

对企业而言，理解这一架构很关键：基本准则是所有企业都要遵循的通用要求，不会因行业不同而改变；具体准则会按议题逐项展开，比如气候相关议题可能有单独的披露要求；应用指南则会告诉你某个行业该怎么落地。

披露什么：可持续风险、机遇与影响

准则第三条给出了可持续信息的核心定义：企业在环境、社会和治理等方面的可持续议题相关风险、机遇和影响的信息。这里把信息分成三类：可持续风险、可持续机遇和可持续影响。

可持续风险和机遇，强调与企业发展前景的关联，具体落脚在短期、中期或长期的现金流量、融资渠道及资本成本等。可持续影响，则侧重企业活动对经济、社会和环境的实际影响或可预见的潜在影响，包括积极和消极两方面。第四条特别提出，企业开展披露应当考虑价值链情况，价值链覆盖产品或服务从概念到交付、消费直至生命周期结束所涉及的全部活动。

值得注意的是，准则第五条规定可持续信息披露的报告主体应当与财务报表的报告主体保持一致，这为后续信息关联提供了基础。

四大核心要素：治理、战略、风险管理、指标目标

第十八条列出了披露的四个核心要素，这是整份准则的骨架。治理，指企业管理和监督可持续风险和机遇的治理架构、控制措施和程序；战略，指管理可持续风险和机遇的规划、策略和方法；风险和机遇管理，指识别、评估、排序和监控的流程；指标和目标，指衡量绩效的指标以及已设定目标和国家法律法规、战略规划要求实现的目标及其进展。

第十九条到第二十三条分别对四个要素的披露内容做了详细规定。以战略为例，企业需要披露可持续风险和机遇本身、对业务模式和价值链的当期和预期影响、影响的时间范围，以及这些风险和机遇如何影响战略和决策、当期和预期财务影响，还有战略和业务模式对可持续风险的韧性。准则对短期、中期、长期给出了参考定义：短期为报告期间结束后1年以内，中期为1年至5年，长期为5年以上，行业特殊情况可采用更适合的定义并披露理由。

重要性评估：什么信息必须披露

第九条确立了重要性原则，这是企业判断"要不要披露某项信息"的核心尺子。对于可持续风险和机遇信息，判断标准是：在合理预期下，信息的省略、错报或者模糊处理会影响基本使用者据此作出决策的，就具有重要性。

对于可持续影响信息，准则区分了四种情形：实际的消极影响，以严重程度为评估标准；可预见的潜在消极影响，以严重程度和发生可能性为评估标准；消极影响的严重程度，以规模、范围、不可补救性为评估标准；积极影响则分别以规模和范围、或规模范围加可能性为评估标准。第十条还强调，企业应当明确区分重要信息和其他信息，不得因提供额外非重要信息而模糊处理重要信息，也不得通过汇总不具有共同特征的重要信息来降低可理解性。

信息质量六要求与信息关联

第三章集中规定了可持续信息应满足的六项质量要求。第十二条要求可靠性，具体展开为完整、中立和准确三个维度：完整要求避免重要信息被省略漏报，中立要求不带偏见、不低估不夸大，准确要求采取充分流程和内部控制避免错报或模糊处理。第十三条至第十七条依次提出相关性、可比性、可验证性、可理解性和及时性。其中可验证性鼓励企业提供独立的可持续发展报告鉴证声明。

第六条则专门讲了信息关联问题。企业应当关注可持续信息之间、可持续信息与财务报表信息之间、以及可持续信息与财务报表一同披露的其他信息之间的关联，并通过索引或文字解释来披露这些关联。如果可持续定量信息直接取自财务报表项目数值，所用数据和假设应尽可能与编制财务报表保持一致；若存在不一致，应当披露重大差异信息并说明理由。

豁免与合规声明：哪些可以不披露

第二十七条给出了两类豁免安排。一是合规声明：如果企业遵循准则中的所有要求披露可持续信息，即可发表明确且无保留的合规声明。二是豁免条款：准则豁免企业披露国家秘密、法律法规禁止披露的信息、知识产权或者创新成果信息以及具有商业敏感性的可持续机遇信息。企业采用这些豁免条款不妨碍发表合规声明，但应当充分说明原因。

同时符合三个条件的可持续机遇信息具有商业敏感性：该信息尚无法公开获取；可合理预期披露将严重损害企业追求该机遇所能实现的经济利益；企业确定无法以既达到披露要求目标又不严重损害经济利益的方式披露。此外，第二十一条规定，如果财务影响无法单独识别，或计量不确定性很可能导致定量信息没有价值，或不具备提供定量信息的技能能力资源，企业无须提供当期和预期财务影响的定量信息，但应披露未提供的原因、相关定性信息和综合财务影响定量信息。

第二十条对战略要素中可持续风险和机遇影响的时间范围给出了参考定义。以可持续信息报告期间结束后为起点，短期指1年以内（含1年），中期指1年至5年（含5年），长期指5年以上。 这三个时间范围是企业在披露风险和机遇对发展前景影响时必须使用的基础框架。准则同时留出了灵活性：企业因行业特殊性、业务周期、投资期限等原因，导致上述定义不符合实际情况从而无法提供有用信息的，应当采用更适合的短期、中期和长期定义，并披露有关如何定义及相关理由的信息。这一安排意味着，企业在实际操作中既有了参考坐标，也可以根据自身情况做出调整，但调整必须说明理由。

第三章从第十二条到第十七条依次规定了六项信息质量要求。可靠性是第一条，也是展开最详细的一条，包含完整、中立和准确三个维度。完整强调避免重要信息被省略漏报，中立强调不带偏见、不低估不夸大，准确强调通过充分流程和内部控制避免错报或模糊处理，确保事实信息不存在重要错误。 相关性要求与信息使用者的决策相关，有助于作出评价或预测。可比性要求能够与企业不同时期比较，以及与其他企业特别是同行业企业比较。可验证性要求能通过信息本身或生成信息的输入值加以证实，准则在此处特别鼓励企业提供独立的可持续发展报告鉴证声明。可理解性要求内容清晰明了，及时性要求能够及时满足信息使用者的信息需求。六项要求共同构成了可持续信息披露的质量底线。