一键生成知识图谱7 分钟理解报告 · 解读 85 字 · 8 张图 · 24 个数据点
航空业碳排放增速快、未来可能翻倍，向可持续航空燃料（SAF）过渡被视为必经之路。这份行业深度报告给出了一组引人关注的时间坐标：2025年欧盟与英国强制掺混启动，中国走完两阶段试点、2027年将正式参与CORSIA履约。原料够不够、技术路线选哪条、产能何时落地，直接决定企业能否接住这波需求。下面从碳减排逻辑、产业链分工、政策节奏、供给格局与盈利要点逐层拆解。
核心判断
- 航空业2019年碳排放占全球约1.8%，2023年升至2.5%，达9.4亿吨。
- IATA预测2050年航空业碳中和中，SAF将贡献65%的碳减排。
- ASTM共认证11条SAF生产路线，HEFA是目前唯一大规模商用的路线。
- 全球SAF用量需25年内扩张近60倍，2050年市场规模或达2万亿元。
- 我国SAF在产产能约123万吨/年且均为HEFA，在建产能众多。
脱水解读
航空减碳为什么绕不开SAF
SAF靠“不引入新碳源”实现减排
四条主要工艺路线各有什么短板
双重认证与出口白名单的门槛
产业链三段分工：谁掌握什么
政策驱动的需求曲线与中国时间表
供给格局与成本胜负手
图说解读
航空碳排放占比抬升轨迹
这组数字来自报告对航空业碳排放趋势的梳理：2019年新冠疫情前，航空业碳排放占全球总碳排放约1.8%，其中我国国内航空约0.7%、国际航空约1.1%。到2023年，随着国际旅行需求复苏，全球航空业碳排放量达到9.4亿吨，占全球碳排放比例增长至2.5%。
更远的坐标来自ICAO预测：随着其他行业去碳化，若航空业保持现有碳排放水平和增速，2050年全球航空业碳排放将占到全球总碳排放的25%。这意味着航空业在整体减排进程中的权重会不断上升，也解释了为什么航空被视为全球碳减排的重点领域之一。
碳通通2050年航空碳中和靠什么实现
报告引用IATA预测，若要在2050年实现航空业碳中和，SAF将贡献65%的碳减排，碳抵消和碳捕集贡献19%，新技术（电动/氢能飞机）贡献13%，提高基础设施和运营效率贡献3%。这条构成说明，短期内其他手段难以替代燃料替代的作用。
报告同时指出，从传统化石燃料向SAF过渡是当前实现碳减排最可行的方法。SAF的物理性质和化学性质与传统化石燃料相同，满足低温使用需求，经过相关标准认证后即可与传统化石航空燃料掺混，不需要对现有飞机发动机或其他相关基础设施做过多改造。
碳通通全球与中国需求增长曲线
根据IATA预测，全球SAF用量应从2025年的630万吨增至2050年的35806万吨，年均复合增长率约18%，需在25年内实现近60倍产能扩张。按德勤测算，若我国SAF使用目标与IATA保持一致，2030年我国SAF需求量将达到300万吨，2050年将达到8610万吨，占全球比例约24%。
市场规模方面，报告按2000美元/吨测算，2030年全球SAF市场规模约为2500亿人民币；假设2050年随着技术进步SAF价格下降至1000美元/吨，届时全球SAF市场规模也应达到2万亿人民币级别。需要注意的是，2024年全球SAF产量仅100万吨，整体SAF产业链尚未形成需求保障到投资回报的闭环，当前产量仍大幅低于预期。
碳通通欧盟掺混比例与PtL目标
欧盟是首个提出SAF强制掺混比例目标的全球主要经济体。2021年“Fit for 55”一揽子计划中的ReFuelEU为全球首个航空专项立法提案，首次将电燃料（PtL）纳入监管范畴；2023年通过的RED III修正案进一步提高目标，设定2025年2%、2030年6%（PtL 0.7%）、2040年34%（PtL 10%）、2050年70%（PtL 35%）。
除掺混比例外，欧盟还通过ETS激励航司使用SAF：2026年航空公司碳排放免费配额将完全取消，必须为其排放付费；EU ETS修订引入“补贴性投资机制”，为航空公司预留2000万排放配额，航空公司可以利用这些配额抵消传统航煤与SAF之间50%至100%的成本差异。
碳通通英国掺混比例的爬坡设计
英国关于使用SAF的具有法律约束力的新规定于2025年1月1日生效。计划强制规定英国SAF掺混比例在2025年达到2%，并在2030年、2040年分别线性增长至10%和22%；同时针对PtL路线设定强制要求，2028年PtL应占总航煤需求的0.2%，2040年提升至3.5%。
为给非HEFA法和PtL法SAF留出空间，英国对HEFA法SAF设置上限：2025至2026年添加比例上限为100%，2027年降至92.31%，之后逐年递减，2040年SAF（HEFA）添加比例上限仅为42.16%。此外英国引入买断机制化解初期产能不足风险，2025年主SAF义务买断价为4.70英镑/升。根据ICF，预计2030年、2040年、2050年英国SAF需求量将分别达到120万吨、220万吨和700万吨，2030年本土供应仍有约50%缺口需通过进口满足。
碳通通我国在产产能的企业分布
截至2025年8月，国内SAF产能共计约123万吨/年，均为HEFA工艺，且均获得SCS指定认证机构的可持续认证。从企业分布看，嘉澳环保以50万吨/年居首，海新能科（三聚生物）21万吨/年，君恒生物20万吨/年，中石化镇海炼化、易高环保、鹏鹞环保各10万吨/年，河北昊天2万吨/年。
在适航审定方面，目前国内已有四家企业取得适航审定要求，分别为中石化镇海炼化、君恒生物、嘉澳环保、海新能科（三聚生物）。报告提示，除海新能科外，其余产能为原料处理量口径，这与实际SAF产出量之间存在差异，看产能数据时需要区分口径。
碳通通在建产能的技术路线构成
我国SAF行业在建产能多数计划在2025至2026年期间投产。在建项目中，HEFA工艺凭借技术成熟度高仍占据主导地位，代表项目包括海科化工50万吨/年（采用Axens Vegan®技术）、君恒实业100万吨/年、东华能源100万吨/年（与霍尼韦尔合作）等。
PtL路线正成为新兴增长点，包括中国能建10万吨/年（黑龙江双鸭山，计划2027年投产）、国电投40万吨/年（黑龙江齐齐哈尔，采用清华大学CO2 AF专利技术）、山西国际能源35万吨/年、亿利资源30万吨/年、吉电股份30万吨/年等。FT、AtJ等其他路线产能占比较小，如岚泽能源20万吨/年FT、首钢朗泽5万吨/年AtJ。MtJ方面，内蒙古久泰集团规划10万吨/年，与霍尼韦尔合作。我国具备绿色甲醇产业优势，如MtJ技术路径得到ASTM批准，届时我国e-SAF产业将迎来重大发展机遇。
碳通通四条工艺路线的关键指标对照
报告对四条主要工艺路线的定位做了清晰区分。HEFA是当前唯一大规模商业化的路线，减排量较化石燃料减少73%至84%，但需求增长导致原料成本上升，未来成本显著下降的可能性较小。G+FT是ASTM在2009年批准的首个SAF生产路线，目前只有小规模商业示范项目，减排85%至94%，需要通过规模化实现成本改善。
AtJ路线可以处理任何能够转化为醇类的原料，目前仍处于商业化试点阶段，减排85%至94%，其生产成本核心因素是资本支出，占总投资的比例高达60%至70%。PtL路线是唯一一种不受原料可用量限制的路线，减排量较化石燃料减少99%，但目前成本最高，且尚未在ASTM认证体系中，距离商业化应用较远。
从成本结构看，PtL路线的原料端（绿氢加碳捕集）成本约占总成本的80%，通过技术提升降低绿氢、碳捕集生产成本后，其原料成本能够大幅压缩。近年来我国在光伏、风电和电解槽等关键技术和设备方面已实现较大幅度的成本压降。
碳通通数据解读
| 指标 | 数值 | 单位 | 出处 |
|---|---|---|---|
| 全球SAF需求量 | 630 | 万吨 | 3.1节 |
| 全球SAF占航空燃料比例 | 2 | % | 3.1节 |
| 全球SAF需求量（2050年） | 35806 | 万吨 | 3.1节 |
| 全球SAF占航空燃料比例（2050年） | 65 | % | 3.1节 |
| 我国SAF需求量（2030年） | 300 | 万吨 | 3.1节 |
| 我国SAF需求量（2050年） | 8610 | 万吨 | 3.1节 |
| 全球SAF市场规模（2030年） | 2500 | 亿人民币 | 3.1节 |
| 全球SAF市场规模（2050年） | 2 | 万亿人民币 | 3.1节 |
这组数据勾勒出SAF需求的增长斜率。按IATA测算，全球SAF用量需从2025年的630万吨（占全球航空燃料总量2%）增至2050年的35806万吨（占65%），年均复合增长率约18%，25年内需实现近60倍产能扩张。我国方面，德勤测算2030年SAF需求量将达到300万吨，2050年将达到8610万吨，占全球比例约24%。 市场规模同步放大：按2000美元/吨测算，2030年全球SAF市场规模约2500亿人民币；假设2050年随着技术进步SAF价格下降至1000美元/吨，届时全球SAF市场规模也应达到2万亿人民币级别。这一量级的背后是政策强制掺混的时间表，2025年欧盟与英国同步启动强制掺混，是需求放量的关键起点。
| 指标 | 数值 | 单位 | 出处 |
|---|---|---|---|
| 中石化镇海炼化 | 10 | 万吨/年 | 表8 |
| 君恒生物 | 20 | 万吨/年 | 表8 |
| 嘉澳环保 | 50 | 万吨/年 | 表8 |
| 海新能科（三聚生物） | 21 | 万吨/年 | 表8 |
| 易高环保 | 10 | 万吨/年 | 表8 |
| 鹏鹞环保 | 10 | 万吨/年 | 表8 |
| 河北昊天 | 2 | 万吨/年 | 表8 |
| 国内SAF产能合计 | 123 | 万吨/年 | 4.1节 |
这组数据反映我国SAF供给的现状：截至2025年8月，国内在产产能共计约123万吨/年，全部为HEFA工艺，且均获得SCS指定认证机构的可持续认证；取得适航审定要求的四家企业为中石化镇海炼化、君恒生物、嘉澳环保、海新能科（三聚生物）。 需要留意口径差异。报告注明除海新能科外，其余企业的产能为原料处理量口径，而海新能科5万吨原有产能加20万吨/年SAF异构项目使其总产能达19万吨/年，是产品口径。原料处理量与SAF实际产出量之间受收率影响，对比企业产能时不能简单相加或直接比较。
| 指标 | 数值 | 单位 | 出处 |
|---|---|---|---|
| 欧盟（2030年SAF掺混） | 6 | % | 表4 |
| 欧盟（2050年SAF掺混） | 70 | % | 表4 |
| 英国（2030年SAF掺混） | 10 | % | 表5 |
| 英国（2040年SAF掺混） | 22 | % | 表5 |
| 美国（2030年SAF产量目标） | 30 | 亿加仑/年 | 3.3节 |
| 日本（2030年SAF使用率） | 10 | % | 表7 |
| 印度（2028年SAF强制使用） | 2 | % | 表7 |
| 我国（CORSIA第二阶段强制添加） | 2 | % | 3.4节 |
这组数据展示了全球主要经济体SAF政策的节奏差异。欧盟以强制掺混为核心，2025年2%起步，2030年6%、2050年70%，并前瞻设定PtL使用目标，对未达标供应商罚款金额达到近4000欧元/吨。英国2025年1月1日生效指令性计划，2025年2%、2030年10%、2040年22%，并设置HEFA上限和买断机制。 美国的政策思路明显不同，更多集中于供给端，以鼓励性、支持性为主，主要运用财政补贴、税收减免等经济手段。《可持续天空法案》对全生命周期温室气体减排达50%的燃料供应商提供1.5美元/加仑税收减免，最高可至2美元/加仑；《通胀削减法案》中的45Z清洁燃料生产税收抵免给出（1.75乘以减排系数）美元/加仑的抵免。 其他地区也在跟进：日本目标2030年SAF占航空燃料的10%，加拿大提出2030年前实现3%掺混比例的强制要求，印度计划2027年实现1%、2028年翻倍至2%并可能2030年提高至5%，新加坡提出2026年1%用量目标。政策强制与产业目标双重驱动下，全球SAF需求增速未来有望加速。
附件资料
东北证券：可持续航空燃料SAF行业深度报告
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