一键生成知识图谱碳通通 · 脱水解读
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一份关于2026年风光储网行业投资策略的深度报告，给出了光伏、风电、电网、储能四大板块的核心判断与数据预测。对双碳与能源领域的从业者来说，最值得关注的不是评级结论，而是数据背后的产业拐点——光伏供给侧改革走到哪一步了？风电招标高景气能否顺利传导到企业利润表？全球电网投资共振会带来哪些出海机会？储能高达51%的同比增速预测究竟靠什么需求支撑？我将在下文中逐一脱水解读。
核心判断
- 2026年全球光伏新增装机预计621GW，同比下降2%，中美欧承压而新兴市场高增
- 2025年前10月国内光伏新增装机253GW，同比增长39%，5月单月逼近100GW
- 2026年全球储能装机预计达417GWh，同比增长51%，AI算力中心配储成为新增量
- 2025年前三季度风电板块营收4364亿元增12%，但归母净利润358亿元降10%
- 2025至2030年全球电网投资复合增速有望达9%，国内设备商出海持续受益
脱水解读
光伏：供给侧改革落地，行业基本面筑底
2025年被报告定义为光伏行业的基本面筑底之年。供给端的边际改善来自整治“内卷式”竞争相关措施的持续落地，产业链价格企稳回升，公司业绩亏损幅度收敛。2025年7月后硅料价格从底部的35元/kg上涨至52元/kg，涨幅接近50%，硅片、电池片价格分别跟随上涨27%和22%，组件价格也在全面入市交易政策刺激下从0.71元/W最高回升至0.74元/W。
上市公司报表端也出现积极变化。2025年前三季度光伏板块营业收入同比增速分别为-16%、-10%、-8%，较2024年明显回升；归母净利润同比增速分别为-194%、20%、164%，3季度行业整体实现扭亏。这是近几年来政府补贴首次同比下降，2025年前三季度光伏行业上市公司获得政府补贴68亿元，同比下降12%，反映出地方政府招商引资行为得到规范，有利于产能优胜劣汰加速出清。
