一键生成知识图谱8 分钟理解报告 · 解读 2552 字 · 7 张图 · 27 个数据点
2025年136号文的出台，终结了分布式光伏的固定电价时代，也让山东、江苏、广东这三个装机大省经历了一场深刻的市场化洗牌。户用项目几乎停摆、存量收益倒挂、资方集体观望——这些现象背后，究竟是政策的短期阵痛，还是行业逻辑的根本重构？这份2026年三省实地访谈录，记录了能源主管部门、投资企业、EPC、金融机构与行业协会的一线声音，或许能帮你找到答案。
核心判断
- 136号文终结固定电价，分布式光伏全面入市，收益由市场交易形成。
- 山东2027年起非自然人户用不再纳入机制电价竞价，户用市场近乎停摆。
- 江苏凭旺盛负荷与绿电需求，成为136号文后少数保持热度的开发市场。
- 存量项目受分时电价二次冲击，EMC合同大面积违约、收益倒挂。
- 光储一体化、绿电交易、虚拟电厂成为行业转型的三大突围方向。
脱水解读
固定电价时代终结：分布式光伏全面入市
2025年2月，国家发展改革委、国家能源局联合印发《关于深化新能源上网电价市场化改革 促进新能源高质量发展的通知》，也就是业内通称的136号文。文件明确新能源上网电量原则上全部进入电力市场，电价由市场交易形成，同时建立可持续发展价格结算机制作为过渡。这意味着分布式光伏正式告别长期以来固定电价与政策驱动的模式，进入电力市场化竞争的深水区。
政策发布后，行业先是经历了一轮短暂的“抢装潮”。2025年1—5月，国内新增光伏装机197.85GW，同比增长150%，其中5月单月新增92.92GW，同比增长388%。但进入下半年，市场热度急剧降温，全国新增光伏装机环比暴跌超过五成，分布式光伏新增装机仅40.19GW，环比跌幅达到64.4%。市场用最直接的方式回应了这场变革。
山东样本：户用市场陷入阶段性真空
山东是全国分布式光伏发展规模最大、市场化程度最高的省份之一。截至2025年底，全省分布式光伏装机已突破6000万千瓦，在全省光伏总装机中占比接近三分之二。但正是这样一个市场，在136号文落地后率先感受到寒意。
山东是全国首个明确2027年之后非自然人户用不允许参与机制电量竞价的省份。没有机制电价兜底，电价收益完全暴露在现货市场，不可测算、不可锁定。一家头部平台企业山东负责人坦言，
多家企业透露，大部分户用光伏资方已经退出山东市场，未来山东户用光伏市场增量屈指可数。
并网端的停滞同样突出。山东要求部分分布式光伏项目的逆变器数据同时传向电网调度侧和企业自身平台，即“一发双收”，目的是让分布式光伏可观、可测、可调、可控。但不同逆变器厂家的接口、协议和数据采集器并不完全一致，一批已建成电站因通信功能未完全适配而卡在并网前，直接影响农户租金支付、施工尾款结算和企业发电收入确认。
