解读上海浦东新区张江平台经济研究院：2026年人工智能产业发展报告

产业进入“基础设施化”与“规模化商用”叠加期

白皮书把全球AI产业划分为四个阶段：2012—2017年的深度学习突破、2017—2022年Transformer架构确立大模型范式、2022年11月至2024年生成式AI大众化，以及2025年以来的“基础设施化与规模化商用叠加”。当前阶段最直观的标志是投入量级：Gartner预测2026年全球AI相关支出约2.67万亿美元，同比增长49.5%，其中约56%属于基础设施类别。

报告特别提醒，Gartner口径下的“AI支出”是广义概念，把AI优化的云基础设施、服务器、网络、芯片和设备都计入基础设施，这一金额不应被当作数据中心建设投资额，也不等同于“AI行业市场规模”。把2.67万亿美元直接理解为模型或软件公司的收入，是当前公开讨论中最常见的误读。

资本开支：大型平台的“囚徒困境”

亚马逊、Alphabet、微软和Meta四家公司2026年第二季度资本开支合计约1,720亿美元，同比增长约77%；全年指引按分项加总约7,200亿至7,450亿美元。报告将这种投入形容为大型平台之间的“囚徒困境”——任何一家减少投入，都可能在下一代模型与云服务份额上落后。

Epoch AI跟踪显示，OpenAI牵头的“星际之门”项目在得州阿比林已有约0.3吉瓦投入运行，美国7个站点规划容量合计超过9吉瓦。报告由此判断，约束条件正在由芯片转向电力，吉瓦成为描述大型AI园区规模的常用指标。

商业化：稀缺环节先赚钱，模型层仍在亏损换增长

白皮书分层看收入与利润，结论是“稀缺环节先赚钱、云业务盈利改善、下游仍在投入”。英伟达毛利率75.0%，SK海力士营业利润率约76%，台积电二季度毛利率67.7%；云业务方面，2026年第二季度谷歌云收入同比增长82%、经营利润率约35.6%，AWS经营利润率约39%。

模型层则是另一番景象。据路透社援引知情人士报道，Anthropic年化收入运行率在2026年7月底超过650亿美元，而2025年底约90亿美元；据The Information报道，OpenAI 2026年第一季度收入约57亿美元、经营亏损约93亿美元。报告据此判断，前沿模型公司的收入以“年化翻倍”甚至更快的速度增长，同时承担着巨额的训练与推理成本。

中美双强：两种路径的数据对照

白皮书用十个维度对照中美AI产业。美国2025年私人AI投资约2,859亿美元，中国约124亿美元（斯坦福HAI追踪口径）；集群算力性能份额美国约75%、中国约15%（2025年5月样本）；重要AI模型美国59个、中国35个；独角兽企业美国806家、中国381家。

中国的优势体现在开放权重生态、应用规模、制造与电力上。中国模型在Hugging Face上的累计下载量约11.5亿次，高于美国的约7.23亿次（ATOM样本），新衍生模型中约70%基于中国模型；2025年中国新增风光装机超过430吉瓦。报告强调，这十个维度并不指向“单一赢家”，各行时点和口径不同，不得纵向相加。

出口管制从芯片延伸到模型访问

白皮书梳理了美国对华AI出口管制的演变：2022年10月首次出台针对先进计算芯片的管制，2024年12月扩展至HBM与制造设备，2026年1月H200和AMD MI325X对华出口改为逐案审查；2026年6月，管制首次延伸至前沿模型访问，Anthropic为遵守要求暂停了Fable 5与Mythos 5的访问，后于7月部分恢复。

报告的关键判断是：管制在延缓中国获得最先进芯片的同时，也加速了国产芯片、国产超节点与开放权重模型的协同发展。管制向“模型访问”延伸，意味着跨境使用前沿模型的企业需要把合规与供应链备份纳入常规经营。

中国：从“人工智能+”到“智能经济新形态”

中国AI战略经历了三个阶段：2017年《新一代人工智能发展规划》确立2030年目标；2025年8月国务院《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》提出到2027年智能终端、智能体等应用普及率超70%，2030年超90%；2026年3月政府工作报告和“十五五”规划纲要提出“打造智能经济新形态”。

配套文件密集出台。2026年1月工信部等八部门印发“人工智能+制造”专项行动实施意见，提出到2027年培育1,000个高水平工业智能体、推广3—5个面向制造业的通用大模型；2026年5月三部门联合发布《智能体规范应用与创新发展实施意见》，列出19个典型应用场景。

上海与浦东：从“应用城市”走向“国产全栈创新基地”

上海2025年人工智能产业规模超过6,370亿元（规上企业口径，同比+39.5%），智算规模超过120 EFLOPS，累计205款生成式AI服务完成备案（截至2026年9月9日），居全国第二。MiniMax、阶跃星辰、沐曦、智元机器人等企业构成“模型+芯片+具身智能”的组合。

浦东与张江则依托集成电路、生物医药和机器人等硬科技底座。报告在第十四章提出浦东与张江的优先行动建议与验收指标，并在结语中把这一路径概括为在不确定性中把握产业机遇。上海的角色定位，是从“应用城市”走向“国产全栈创新基地”。

这组数据勾勒出2026年全球AI产业的投入量级：Gartner预测全球AI支出约2.67万亿美元，其中约56%属于基础设施；美国四家大型科技公司年度资本开支指引合计约7,200亿至7,450亿美元；斯坦福HAI口径下2025年全球企业AI投资约5,817亿美元。 中国方面，2025年人工智能核心产业规模超过1.2万亿元，智能算力1,882 EFLOPS，日均Token调用量超过140万亿。报告提醒，Gartner的“AI支出”是广义概念，这一金额不应被当作数据中心建设投资额，也不等同于“AI行业市场规模”。

中国AI产业形成京沪粤浙四地领跑的格局。北京2025年人工智能核心产业规模约4,500亿元，集聚相关企业2,500余家；上海394家规模以上人工智能企业2025年产业规模超过6,370亿元；浙江2025年规上人工智能核心产业营收7,131亿元；深圳2025年人工智能核心产业营收约2,200亿元。 备案数量上，北京259款、上海205款、广东193款、浙江115款居前。报告强调，各地产业规模口径各不相同，不可相加或排序；备案数截止日期不同，地区间数字只宜作量级比较。

全球AI产业呈现“两极多点、高度集聚”的地理格局。2025年全球重要AI模型中，美国59个、中国35个、韩国8个，英国、法国、加拿大和新加坡各1个；数据中心数量上，美国5,427座，数量是其他任何国家的十倍以上。 创新要素分布上，2024年全球授予的AI专利约13.1万件，中国占74.2%，美国占12.1%，但报告指出美国专利的影响力更高。独角兽方面，全球1,603家企业中美国806家、中国381家，AI领域独角兽215家，较上年增加87家。