解读中商产业研究院：2024年1-4月中国电力工业运行情况月度报告

用电量跑在发电量前面

2024年1-4月，全社会用电量累计30772亿千瓦时，同比增长9.0%，而同期规上工业发电量为29329亿千瓦时，同比增长6.1%。两个增速之间存在近3个百分点的差距，说明用电需求的扩张节奏快于国内发电量的供给节奏。

分产业看，第一产业用电384亿千瓦时，同比增长10.1%；第二产业用电20214亿千瓦时，依然是绝对主体，同比增长7.5%；第三产业用电5505亿千瓦时，同比增长13.5%，城乡居民生活用电4669亿千瓦时，同比增长10.8%。第三产业的13.5%是四大板块中增速最高的，服务业电气化带来的用电增量值得关注。

装机总量突破30亿千瓦，光伏是最大变量

截至2024年4月底，全国累计发电装机容量约30.1亿千瓦，同比增长14.1%。太阳能发电装机约6.7亿千瓦，同比增长52.4%；风电装机约4.6亿千瓦，同比增长20.6%。

光伏的绝对增速在所有电源品种中遥遥领先。2024年1-4月全国光伏新增装机6011万千瓦，同比增加1179万千瓦；同期光伏发电量1114亿千瓦时，同比增长20.4%。

装机规模的扩张速度明显快于发电量的增长速度，这是理解下文的利用小时变化的关键背景。

水电与火电：增量放缓、存量承压

水电方面，2024年1-4月累计装机42515万千瓦，同比增长2.1%，但新增水电装机272万千瓦，同比减少84万千瓦。火电累计装机139802万千瓦，同比增长4%，新增火电装机916万千瓦，同比减少350万千瓦。

两大传统电源的新增装机都在收缩。火电新增装机同比减少超过四分之一，水电新增装机降幅也接近四分之一。在风光装机高速扩张的背景下，火电和水电正在从“拼增量”转向“稳存量、调节奏”的角色，但存量规模依然庞大，火电以不到14亿千瓦的装机承担着电力系统的基荷与调节任务。

核电稳如磐石，利用小时几乎没变

2024年1-4月，全国核电装机容量5691万千瓦，同比增长0.3%。核电设备累计平均利用2471小时，比上年同期仅减少1小时。

核电的装机增速和利用小时变化都极小，是整个电力系统中稳定性最高的品种。核电装机从2023年到2024年始终保持在5676至5691万千瓦的区间内，没有新增机组投运带来的跳变。2471小时的利用水平在所有电源品种中最高，说明核电在基荷运行中的不可替代性并未因新能源的快速扩张而削弱。

利用小时全面下滑，消纳压力浮出水面

2024年1-4月，全国发电设备累计平均利用1097小时，比上年同期减少49小时。其中，风电789小时，减少77小时；太阳能发电373小时，减少42小时；核电2471小时，减少1小时。

风电和光伏的利用小时降幅最为明显，这与两者装机的高速增长形成呼应——装机上得快，但实际发电时数被摊薄。水电785小时，同比增加48小时；火电1448小时，同比增加23小时。水电和火电的利用小时在回升，承担了更多保供与调节功能，与风光“增装机、降时数”的格局形成互补。

电源与电网投资：电网增速跑赢电源

2024年1-4月，全国主要发电企业电源工程完成投资1912亿元，同比增长5.2%；电网工程完成投资1229亿元，同比增长24.9%。

电网投资的增速接近电源投资的5倍。在新能源装机大规模并网的背景下，电网建设正在加速追赶，以解决送出和消纳的瓶颈。电源投资虽然仍在增长，但增速已经降到个位数，反映出投资结构从“建电源”向“强电网”倾斜的迹象。

市场化交易占比六成，绿电交易刚起步

2024年1-4月，全国各电力交易中心累计组织完成市场交易电量18603.5亿千瓦时，同比增长5.9%，占全社会用电量比重为60.5%，同比下降2.1个百分点。

市场交易电量中，省内交易14881.5亿千瓦时，省间交易3722亿千瓦时；电力直接交易14316.2亿千瓦时，电网代理购电3200.2亿千瓦时。绿电交易仅339.6亿千瓦时，在市场交易总量中的占比很小。市场交易电量增速5.9%低于全社会用电量增速9.0%，意味着仍有相当规模的用电需求通过非市场化方式满足。

这组数据勾勒出2024年前4个月电力工业的基本盘：发电量29329亿千瓦时、用电量30772亿千瓦时、装机30.1亿千瓦时、投资合计3141亿元。 值得注意的是，用电量比发电量高出1443亿千瓦时，反映出用电需求的增长快于国内发电供给。装机总量站上30亿千瓦的同时，利用小时却同比下降49小时，规模扩张与效率摊薄之间的矛盾正在显现。

分品种看，风电累计装机45803万千瓦、发电量3250亿千瓦时，水电42515万千瓦、火电139802万千瓦、核电5691万千瓦、光伏发电量1114亿千瓦时。 火电以近14亿千瓦的存量装机仍然是最大的电源品种。水电和火电的新增装机分别为272万千瓦和916万千瓦，同比分别减少84万千瓦和350万千瓦。在风光新增装机高速扩张的同期，水电和火电的新增装机都在收缩，电源结构的增量部分正在向新能源集中。